本文来源：时代财经 作者：郭美婷
8月，国产算力芯片股正在上演一场资本狂欢。
截至8月22日收盘，寒武纪-U（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、盛美上海（688082.SH）获20.00%涨停；中芯国际（688981.SH）涨14.19%，盛科通信-U（688702.SH）、 芯源微（688037.SH）均涨超10%；龙芯中科（688047.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超7%；北方华创（002371.SZ）、华海清科（688120.SH）、东芯股份（688110.SH）等多股涨超6%。
芯片板块大涨的背后是多重催化因素。应用端方面，据DeepSeek官微8月21日消息，DeepSeek-V3.1正式发布，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，并且，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
供给端方面，据央视新闻，8月22日，据报道称英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片，外交部回应表示：“这个问题建议你向中方的主管部门了解。作为原则，我们一贯认为各方各国都应当共同维护全球产供链的稳定畅通。”
同时，AI服务器行业的发展也催化了这一波市场行情。据集邦咨询预测，2025年AI服务器的产值超过4000亿美元，年增45%。随着英伟达从Hopper系列向Blackwell系列转换，整个AI服务器产值提升。预计今年AI服务器的市场占有率会从去年的66%突破到今年的70%以上；另外，液冷散热方案的渗透率也有望从去年的14%提升到今年的30%。
图源：图虫创意
8月22日盘中，寒武纪股价持续创新高，截至8月22日收盘，寒武纪报1243.2元/股，市值达5201亿元。
从近段时间来看，寒武纪拉涨速度确实惊人，从7月10日低点520.67元/股涨至1243.2元/股，涨幅达132.37%，仅仅在7月22日到8月22日一个月间，寒武纪股价就涨超110%，截至8月22日收盘，寒武纪股价仅次于贵州茅台（600519.SH）的1463.95元/股，排名A股第二，距离股价最高的贵州茅台仅有一个涨停的距离。
图源：截图自Wind
寒武纪在8月14日晚曾发布《股票交易异常波动公告》，称公司股票交易连续三个交易日内（2025年8月12日、8月13日、8月14日）收盘价格涨幅偏离值累计达到30%。
寒武纪提醒，公司近期关注到网上传播的关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息，均为误导市场的不实信息。
8月15日，寒武纪又披露了关于此前定增方案的最新进展。
据了解，今年4月，寒武纪启动再融资，拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目、补充流动资金。7月，寒武纪公告调整2025年度向特定对象发行A股股票方案，调整后，本次向特定对象发行股票数量不超过2091.75万股，募集资金总额调减为不超过39.85亿元。
8月15日寒武纪公告称，公司收到上交所审核意见，确认本次向特定对象发行A股股票申请符合发行、上市及信息披露要求；同时，上市公司提示，最终能否获得证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
此外，据天眼查信息，8月20日，上海寒武纪信息科技有限公司发生工商变更，注册资本由26亿元增至27亿元。
如今，动作频频的寒武纪上半年业绩究竟成色如何，已成为资本市场的焦点。据Wind，寒武纪中报预计在8月30日披露。此前，寒武纪在今年第一季度实现扭亏为盈，营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%，延续增长态势；取得归母净利润3.55亿元，同比上年为亏损2.27亿元。
涨势同样迅猛的中芯国际已于近日交出了上半年的成绩单。据中芯国际披露的2025年第二季度及上半年未经审核业绩报告，二季度，公司整体实现销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率92.5%，环比增长2.9个百分点。中芯国际给出的三季度收入指引为销售收入预计环比上升5%到7%，毛利率预计在18%到20%之间。
在业绩会上，中芯国际联合CEO赵海军表示，从目前最新的订单状况来看，预计至少到今年10月份左右，中芯国际产能依然维持供不应求，表明客户获取市场份额的能力可以持续。因关税政策紧急拉货动作到8、9月份停止，预计到第四季度急单和拉货情况会相对变缓，但中芯国际对订单获取有很大信心。
海光信息于8月5日晚公布了上半年业绩。上半年，海光信息实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；归属于上市公司股东的净利润12.01亿元，同比增长40.78%。
同时，海光信息正在筹划通过换股吸收合并的方式对中科曙光进行战略整合，旨在实现两家公司的优势和资源上互补，以产业链垂直整合、技术协同，构建从芯片设计到算力服务的全栈能力。
此外，龙芯中科、芯原股份、北方华创、华海清科等公司的上半年业绩也将在8月底揭晓，届时这场资本狂欢能否延续，有待这些成绩单给出答案。
中信建投最新研报认为，由于海外供应链风险持续，国产芯片厂商产品性价比持续提升，更多算力需求有望由国产芯片支持，国产芯片市场竞争力持续提升。
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